投資價(jià)格模型 英語(yǔ)為：capital asset pricing model；capital market line；market line?？s寫(xiě)為：CAPM。名。用單數(shù)。

用以量化相對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)而建立的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間平衡關(guān)系的數(shù)學(xué)模型。這種模型基于高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的理論，指出投資過(guò)程中需要考慮的主要風(fēng)險(xiǎn)為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橄到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)多元投資來(lái)化解。其投資回報(bào)預(yù)期基于：1.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利息收益；2.證券體系的風(fēng)險(xiǎn)；3.預(yù)期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益或差額。亦可詮釋為風(fēng)險(xiǎn)投資收益加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。計(jì)算公式為：

投資價(jià)格模型= rf + βa (rm - rf )

其中： rf=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)率

βa=證券的貝塔系數(shù)

rm=預(yù)期市場(chǎng)回報(bào)