網(wǎng)絡(luò)游戲公司并購指的是收購方對(duì)擁有網(wǎng)絡(luò)文化經(jīng)營許可證等相關(guān)手續(xù)齊全的公司進(jìn)行并購,從而可以直接運(yùn)營其收購的公司業(yè)務(wù),
網(wǎng)絡(luò)游戲公司并購方法:
1.網(wǎng)絡(luò)游戲公司收購方需要一個(gè)好的平臺(tái)去發(fā)現(xiàn)所需要的網(wǎng)絡(luò)游戲公司出售方。
2.網(wǎng)絡(luò)游戲公司收購有兩種形式:資產(chǎn)收購和股權(quán)收購。
資產(chǎn)收購是指一家企業(yè)通過收購另一家企業(yè)的資產(chǎn)以達(dá)到控制該企業(yè)的行為。股權(quán)收購是指一家企業(yè)通過收購另一家企業(yè)的股權(quán)以達(dá)到控制該企業(yè)的行為。
按網(wǎng)絡(luò)游戲公司收購方在被收購方股權(quán)份額中所占的比例,股權(quán)收購可以劃分為控股收購和收購。控股收購指網(wǎng)絡(luò)游戲公司收購方雖然沒有收購被收購方所有的股權(quán),但其網(wǎng)絡(luò)游戲公司收購的股權(quán)足以控制被收購方的經(jīng)營管理??毓墒召徲挚煞譃榭毓墒召徍拖鄬?duì)控股收購。并購方持有被并購方股權(quán)51%或以上的為控股收購。網(wǎng)絡(luò)游戲公司出售方持有被并購方股權(quán)50%或以下但又能控股的為相對(duì)控股收購。網(wǎng)絡(luò)游戲公司出售指出售方收購被收購方全部股權(quán),被收購方成為網(wǎng)絡(luò)游戲公司出售方的全資子公司。
公司并購業(yè)務(wù)許可
證券公司從事上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)具備下列條件:
(一)公司凈資本符合中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定;
(二)具有健全且運(yùn)行良好的內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度,嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部隔離制度;
(三)建立健全的盡職調(diào)查制度,具備良好的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和內(nèi)核機(jī)制;
(四)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整;
(五)公司控股股東、實(shí)際控制人信譽(yù)良好且無重大違法違規(guī)記錄;
(六)財(cái)務(wù)顧問主辦人不少于5人;
(七)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件
企業(yè)在進(jìn)行并購時(shí),應(yīng)當(dāng)根據(jù)或本效益分析進(jìn)行決策。其基本原則是并購凈收益一般應(yīng)當(dāng)大于零,這樣并購才有利可圖,以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富化的目標(biāo)。并購凈收益的計(jì)算通常可以通過以下方式:首先、計(jì)算并購收益、并購收益應(yīng)當(dāng)為并購后新公司整體的價(jià)值減去并購前并購方和被并購方(目標(biāo)公司)整體價(jià)值后的余額。即
并購收益=并購后新公司價(jià)值-(并購前并購方價(jià)值+并購前被并購方價(jià)值)
如:A公司并購B公司,并購前A公司價(jià)值為3億元,B公司價(jià)值為1億元。A公司并購B公司后組成AB公司,AB公司價(jià)值為6億元,則該并購收益為2億元,計(jì)算過程如下:
并購收益=6-(3+1)=2(億元)
其次,在并購收益的基礎(chǔ)上,減去為并購被并購公司而付出的并購溢價(jià)(即并購價(jià)格減去并購前被并購方價(jià)值后的差額)和為并購活動(dòng)所發(fā)生的律師、顧問、談判等并購費(fèi)用后的余額,即為并購凈收益。其計(jì)算公式如下:
并購凈收益=并購收益-并購溢價(jià)-并購費(fèi)用
按企業(yè)并購的付款方式劃分,并購可分為以下多種方式:
1、用現(xiàn)金購買資產(chǎn)是指并購公司使用現(xiàn)款購買目標(biāo)公司絕大部分資產(chǎn)或全部資產(chǎn),以實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司的控制。
2、用現(xiàn)金購買股票是指并購公司以現(xiàn)金購買目標(biāo)公司的大部分或全部股票,以實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司的控制。
3、以股票購買資產(chǎn)是指并購公司向目標(biāo)公司發(fā)行并購公司自己的股票以交換目標(biāo)公司的大部分或全部資產(chǎn)。
4、用股票交換股票又稱“換股”。一般是并購公司直接向目標(biāo)公司的股東發(fā)行股票以交換目標(biāo)公司的大部分或全部股票,通常要達(dá)到控股的股數(shù)。通過這種形式并購,目標(biāo)公司往往會(huì)成為并購公司的子公司。
5、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式指債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)式企業(yè)并購,是指債權(quán)人在企業(yè)無力歸還債務(wù)時(shí),將債權(quán)轉(zhuǎn)為投資,從而取得企業(yè)的控制權(quán)。我國金融資產(chǎn)管理公司控制的企業(yè)大部分為債轉(zhuǎn)股而來,資產(chǎn)管理公司進(jìn)行階段性持股,并終將持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。
6、間接控股主要是戰(zhàn)略投資者通過直接并購上市公司的大股東來間接地獲得上市公司的控制權(quán)。例如北京萬輝藥業(yè)集團(tuán)以承債方式兼并了雙鶴藥業(yè)的大股東北京制藥廠,從而持有雙鶴藥業(yè)17524萬股,占雙鶴藥業(yè)總股本的57.33%,成為雙鶴藥業(yè)大股東。
7、承債式并購是指并購企業(yè)以全部承擔(dān)目標(biāo)企業(yè)債權(quán)債務(wù)的方式獲得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)。此類目標(biāo)企業(yè)多為資不抵債,并購企業(yè)收購后,注入流動(dòng)資產(chǎn)或優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),使企業(yè)扭虧為盈。
8、無償劃撥是指地方政府或主管部門作為國有股的持股單位直接將國有股在國有投資主體之間進(jìn)行劃撥的行為。有助于減少國有企業(yè)內(nèi)部競爭,形成具有國際競爭力的大公司大集團(tuán)。帶有極強(qiáng)的政府色彩。如一汽并購金杯的國家股。