RIA牌照是受美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）或州證券部門(mén)監(jiān)管的，專(zhuān)業(yè)從事投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的公司及個(gè)人需要申請(qǐng)的牌照。美國(guó)證監(jiān)會(huì)SEC RIA（Registered Investment Advisor）牌照即美國(guó)注冊(cè)投資顧問(wèn)，作為專(zhuān)業(yè)從事投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的公司需要申請(qǐng)的牌照。其受美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)或州證券部門(mén)監(jiān)管。
SEC作為美國(guó)證券行業(yè)的機(jī)關(guān)，其借由監(jiān)督交易活動(dòng)，來(lái)保護(hù)投資人的獨(dú)立的聯(lián)邦機(jī)構(gòu)。由美國(guó)國(guó)會(huì)成立，負(fù)責(zé)監(jiān)督證券市場(chǎng)及保障投資者利益的政府委員會(huì)。
在美國(guó)，只有具備RIA牌照的機(jī)構(gòu)或個(gè)人才有資格向投資人提供證券類(lèi)產(chǎn)品的投資服務(wù)建議，并定期提供投資報(bào)告，同時(shí)可收取相應(yīng)的管理費(fèi)，并對(duì)客戶(hù)承擔(dān)委托責(zé)任。
證券投資建議的范疇在美國(guó)頗為廣泛，囊括整個(gè)證券市場(chǎng)的資產(chǎn)管理、賬戶(hù)管理與理財(cái)服務(wù)行為。所以資產(chǎn)池中既包括股票、債權(quán)、共同基金、商品期貨等常見(jiàn)有價(jià)證券，對(duì)沖基金管理、理財(cái)規(guī)劃服務(wù)等也被界定為證券投資業(yè)務(wù)。
是否只有美國(guó)機(jī)構(gòu)才能申請(qǐng)？
不是只有美國(guó)的機(jī)構(gòu)才有資格申請(qǐng)RIA牌照。根據(jù)SEC的規(guī)定，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)地址在國(guó)外的機(jī)構(gòu)也可以在SEC注冊(cè)申請(qǐng)，但境外投資顧問(wèn)如果要向美國(guó)客戶(hù)提供投資建議，就“必須”向SEC申請(qǐng)注冊(cè)RIA牌照。
RIA牌照監(jiān)管范圍及介紹
在美國(guó)，向他人提供收費(fèi)的證券投資服務(wù)建議，必須向美國(guó)證券交易委員會(huì)(Securities and Exchange Commission,SEC)或其主要經(jīng)營(yíng)地所在的州證券機(jī)構(gòu)申請(qǐng)注冊(cè)為投資顧問(wèn)，即注冊(cè)投資顧問(wèn)RIA。證券投資建議的范疇在美國(guó)頗為廣泛，囊括整個(gè)證券市場(chǎng)的資產(chǎn)管理、賬戶(hù)管理與理財(cái)服務(wù)行為，所以資產(chǎn)池中既包括股票、債權(quán)、數(shù)字貨幣、共同基金、商品期貨等常見(jiàn)有價(jià)證券，對(duì)沖基金管理、理財(cái)規(guī)劃服務(wù)等也被界定為證券投資業(yè)務(wù)，從業(yè)人員需要持RIA牌照。
在很多地方人們認(rèn)為數(shù)字貨幣不屬于證券類(lèi)，但SEC明確表示：ICO產(chǎn)生的數(shù)字貨幣屬于證券，因此發(fā)行過(guò)程需要按照證券法來(lái)監(jiān)管。而比特幣不是ICO產(chǎn)生的，因此比特幣不屬于證券，不在SEC監(jiān)管范圍內(nèi)。但是數(shù)字貨幣的ETF，屬于SEC的監(jiān)管范疇。
目前SEC要求所有ICO都要注冊(cè)，走證券類(lèi)通證發(fā)行(Security token Offerring， STO)的過(guò)程，遵循現(xiàn)有的證券法規(guī)。如果不按照SEC要求走合法STO，SEC將采取嚴(yán)厲的執(zhí)法打擊。
SEC監(jiān)管要求有哪些？
SEC要求注冊(cè)投資顧問(wèn)必須維護(hù)客戶(hù)的利益，不可采取不正當(dāng)手段欺騙客戶(hù)。既要對(duì)客戶(hù)保持誠(chéng)信，完全公開(kāi)披露信息，也要無(wú)私的將適合客戶(hù)的投資建議提供給客戶(hù)。資產(chǎn)的管理需要通過(guò)第三方托管機(jī)構(gòu)，對(duì)于每筆投資款項(xiàng)的運(yùn)用需要通知客戶(hù)并獲得認(rèn)可。該種 “受托責(zé)任”是根據(jù)相關(guān)法案強(qiáng)加給投資顧問(wèn)的操作法則，因此與注冊(cè)投資顧問(wèn)合作的客戶(hù)利益將得到有效的保障。
此外，SEC還會(huì)定期對(duì)RIA進(jìn)行監(jiān)管考察。主要集中在對(duì)于投資組合的估值、表現(xiàn)和資產(chǎn)審核的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管；對(duì)于是否提供有效的合規(guī)政策和程序的合法性監(jiān)管；以及對(duì)考察結(jié)果的通知予以公布。
RIA牌照的注冊(cè)、申請(qǐng)的資料：
1.一份牌照的辦理委托書(shū)：
2.公司注冊(cè)問(wèn)題?文件：
?美國(guó)公司注冊(cè)證明?文件；
?公司的章程（如有）；
?董事的護(hù)照；
?公司業(yè)務(wù)說(shuō)明報(bào)告；
3.系統(tǒng)報(bào)備：
?注冊(cè)金融行業(yè)管理委員會(huì)的 WebCRD/IARD 系統(tǒng)；
?填寫(xiě)牌照的申請(qǐng)報(bào)告
?填寫(xiě) SEC 的問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告
?代理申請(qǐng)人的聲明；
4.合規(guī)報(bào)告等其他資料