據(jù)我們對寧波慈溪市的調(diào)查，票據(jù)（主要是銀行承兌匯票）被企業(yè)普遍接受，而且企業(yè)在向銀行辦理貼現(xiàn)的同時，也出現(xiàn)了在民間票據(jù)市場進行票據(jù)融資的行為。按票據(jù)流向和參與人票據(jù)行為的動機，民間票據(jù)融資主要可分以下幾種方式：

（1）支付貨款型。實際操作中以這種方式為主。一般它涉及到三個經(jīng)濟主體：本企業(yè)、上游企業(yè)和票源企業(yè)（或個人）。上游企業(yè)的產(chǎn)品（或原料）往往在市場上不是很暢銷，只要有銷路，非常樂意接受票據(jù)結(jié)算。于是本企業(yè)從“票源”處買入銀票，然后以票面金額支付貨款。這樣，本企業(yè)多可獲得三種好處：一是以低于銀行貸款利率獲得資金，減少借款的利息支出；二是上游企業(yè)視銀票為現(xiàn)金，本企業(yè)以銀票票面金額支付貨款，直接獲益；三是可能得到上游企業(yè)的折價優(yōu)惠。

（2）投資收益型。它不是民間票據(jù)融資的主要方式。其操作很簡單：擁有較多資金的企業(yè)，較多地從票源企業(yè)買入票據(jù)，到期再向商業(yè)銀行收回款項。通過這種方式，本企業(yè)獲得的收益要高于同期存款利息收益，而且銀票款項回收有保障，因此，投資于銀票性、收益性和流動性較好。這實際上相當(dāng)于本企業(yè)在票據(jù)市場進行投資活動或部分地經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)。

（3）票據(jù)收購專業(yè)化型。收購票據(jù)成為經(jīng)濟主體（個人或企業(yè)）的專門業(yè)務(wù)，實際上是票據(jù)窗口或?qū)I票據(jù)機構(gòu)的雛形。與投資收益型相比較，這種方式的經(jīng)營主體（通常也以企業(yè)的形式），專門從事票據(jù)業(yè)務(wù)，而且票據(jù)流向多元化，可以流向銀行，也可以流向需要企業(yè)。通過低價收購（較高的利率），高價賣出（較低的利率），賺取買賣差價。

（4）民間借貸票據(jù)化型。民間借貸往往僅憑當(dāng)事人信用和信任，很少有正規(guī)化的契約，常會引發(fā)經(jīng)濟糾紛。民間票據(jù)市場的出現(xiàn)提供了借貸雙方均可接受的金融工具，至少為貸款方提供了一種質(zhì)押品。如票源企業(yè)與本企業(yè)發(fā)生民間借貸關(guān)系，借期2個月。票源企業(yè)擁有銀票，它可以將銀票賣給本企業(yè)，獲得急需資金，本企業(yè)到期向銀行收回款項；也可以以銀票為質(zhì)押，協(xié)商按一定借貸利率進行民間借貸，到期后票源企業(yè)還款——“回購”銀票。

（5）復(fù)雜型。這種方式的流程相對較為復(fù)雜，它實際上是“支付貨款型”的變體，不過購買銀行承兌匯票的款項來自于銀行貸款，涉及到銀行和多家企業(yè)。具體流程為：本企業(yè)獲得銀行貸款，然后從票據(jù)市場上獲得銀票，再將銀票進行貼現(xiàn)，獲得現(xiàn)金后，予以支付貨款；同時，上游企業(yè)還對本企業(yè)進行貸款貼息。通過這種方式，上游企業(yè)銷售了商品，并獲得了現(xiàn)金，本企業(yè)以較低價格獲得所購商品。其實質(zhì)是生產(chǎn)供過于求產(chǎn)品或原材料的企業(yè)愿意折價銷售，讓利于本企業(yè)；同時，也反映了民間借貸利率、銀行貸款利率與貼現(xiàn)利率之間的利差，在相關(guān)經(jīng)濟主體之間的分割。