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上清所日前發(fā)布的消息顯示，中交房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司擬發(fā)行2022年度第二期中期票據(jù)，基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模為0億元，發(fā)行規(guī)模上限為4.3億元，募集資金用于償還到期債務(wù)融資工具本金和利息。 截至募集說(shuō)明書出具日，中交房地產(chǎn)集團(tuán)及其下屬子公司待償還債券為：中期票據(jù)256.2億元、公募公司債券180.1785億元，私募公司債券13.5億元，項(xiàng)目收益票據(jù)5億元，境外債11.5億美元。 中交房地產(chǎn)集團(tuán)在募集說(shuō)明書中提示了資產(chǎn)負(fù)債率較高等一系列風(fēng)險(xiǎn)。2019-2021年末及2022年3月底，中交房地產(chǎn)集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率分別為81.32%、80.92%、81.14%和82.17%。為滿足公司業(yè)務(wù)拓展資金需求，未來(lái)公司負(fù)債規(guī)模可能繼續(xù)增長(zhǎng)；可能使公司面臨一定的償債壓力。截至 2022年3月末，中交房地產(chǎn)集團(tuán)有息負(fù)債總計(jì)2173.28億元， 中交房地產(chǎn)集團(tuán)還表示，房地產(chǎn)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)、資金需求量大，現(xiàn)金流量的充足程度對(duì)維持公司正常的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作至關(guān)重要。 近年來(lái)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)獲取土地的資金門檻不斷提高，增加了前期土地儲(chǔ)備資金支出負(fù)擔(dān)，加上項(xiàng)目后續(xù)開(kāi)發(fā)的資金需求，可能進(jìn)一步導(dǎo)致現(xiàn)金流趨緊。目前，中交房地產(chǎn)在建、擬建房地產(chǎn)項(xiàng)目能夠滿足公司未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的發(fā)展需要，但同時(shí)公司也將面臨較大的資金支出壓力。 不過(guò)，中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司給予中交房地產(chǎn)集團(tuán)的主體信用級(jí)別為AAA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定；本期債券評(píng)級(jí)為AAA。