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8月8日，房地產(chǎn)板塊高開低走，全天漲幅0.37%，最高漲幅2.45%。其中個(gè)股陽光城(000671)、廣匯物流(600603)、西藏城投(600773)、新華聯(lián)(000620)漲停，全天成交額均過億元，西藏城投成交額超10億元；此外，嘉 凱城此前一度漲停；天津松江(600225)、財(cái)信發(fā)展(000838)、信達(dá)地產(chǎn)(600657)等漲幅超前。 地產(chǎn)紓困度危機(jī) 8月5日，中國華融與陽光集團(tuán)簽署《紓困重組框架協(xié)議》，落實(shí)國家關(guān)于穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，保交樓、穩(wěn)民生的有關(guān)要求，全面推動(dòng)與相關(guān)市場主體的紓困合作。自此，陽光城去年第三季度爆發(fā)流動(dòng)性危機(jī)等一系列問題的解決終于有了希望。 此外，鄭州市相關(guān)部門通過一個(gè)規(guī)模暫定為100億元的房地產(chǎn)紓困基金方案，旨在盤活資金專項(xiàng)用于危困房企問題樓盤。采用母子基金方式運(yùn)作。方案出臺(tái)的目的是盡力解決房企資金鏈斷裂的急迫困難，緩解當(dāng)前房地產(chǎn)項(xiàng)目相關(guān)的社會(huì)問題和可能引發(fā)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，以提振市場信心。 海通證券表示，地產(chǎn)紓困和支持政策的陸續(xù)出臺(tái)，有助于解決停工、“停 貸”等問題，進(jìn)而提振玻璃等建材需求。另一方面，隨著此前3.6萬億左右的專項(xiàng)債、政策性銀行信貸額度、3000億資本金的密集落地，三季度將是基建投資發(fā)力的重要時(shí)期。 政策鼓勵(lì)促消費(fèi) 近期多地陸續(xù)出臺(tái)鼓勵(lì)政策促進(jìn)樓市消費(fèi)。具體來看，北京市對中心城區(qū)老年家庭(60周歲及以上)購買全齡友好住宅試點(diǎn)項(xiàng)目，給予一定支持政策。其中，老年家庭名下無房且無在途貸款的，首付比例按最低35%執(zhí)行，執(zhí)行相應(yīng)貸款優(yōu)惠利率，子女可作為共同借款人申請貸款。 杭州對三孩家庭首套住房公積金貸款額度上浮50%；河北滄州額度上浮10萬至20萬，此外，還有福州、六安、大理、金華等地均出臺(tái)了力度不同的支持政策。 浙商證券表示，多地釋放購房補(bǔ)貼政策，平均放款周期已縮短至歷史低位的25天，8月地產(chǎn)有望迎來更多利好，居民信心有望繼續(xù)恢復(fù)。各地政府已經(jīng)對停工斷 貸輿論進(jìn)行了有效地控制，疊加8月有望出臺(tái)具體的地產(chǎn)紓困基金的具體政策，8月地產(chǎn)行業(yè)整體有望迎來市場信心大幅提升；各地政策繼續(xù)放松，多角度覆蓋行業(yè)，包括居民購房補(bǔ)貼、購房貸款優(yōu)惠、銀行放款速度等，對行業(yè)整體修復(fù)起到積極促進(jìn)作用。 2022年以來，房地產(chǎn)板塊經(jīng)歷了過山車般的起伏。年初開始各地頻頻出臺(tái)樓市放松政策，2月菏澤首批放松限購、3月鄭州發(fā)布房地產(chǎn)“一攬子”政策均引起了市場極大的反響。受政策轉(zhuǎn)暖的利好影響，房地產(chǎn)板塊大幅跑贏滬深300指數(shù)。然而4月后低迷的行業(yè)數(shù)據(jù)讓市場對房地產(chǎn)的認(rèn)知從政策“放松共識”階段走向“基本面分歧”階段。 國信地產(chǎn)表示，當(dāng)前，基本面再趨悲觀之下，市場可能重回政策博弈主線，保交樓實(shí)質(zhì)性舉措的落地有望引發(fā)市場對過度悲觀預(yù)期的修復(fù)。 盡管銷售復(fù)蘇才是解決當(dāng)下房地產(chǎn)問題的根本答案，決定了地產(chǎn)股債的“上限”。但是，“保交樓”作為銷售企穩(wěn)的必要條件，決定了地產(chǎn)股債的“下限”。而站在市場預(yù)期逼近“下限”的當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，“下限”的抬升，無疑會(huì)為地產(chǎn)股債帶來一波過度悲觀預(yù)期的修復(fù)。從個(gè)股角度，經(jīng)營穩(wěn)健、具備優(yōu)秀品質(zhì)的房企將更快從行業(yè)低谷中脫穎而出。核心推薦：萬科A、保利發(fā)展、金地 集團(tuán)、濱江集團(tuán)(002244)、綠城中國。